Investing.com — Citi, H&M’i pozitif katalizör listesine aldı. Perakendecinin gelecek ay açıklanacak üçüncü çeyrek sonuçları öncesinde bu adımı attı. Tarafsız notunu koruyan banka, hedef fiyatı 158 İsveç kronundan 171 İsveç kronuna yükseltti.
H&M hisseleri Stockholm’de saat 13.11’de yüzde 3,5 yükseldi.
Banka tahminlerini güncelledi. Mali 2026 ve 2027 satış tahminleri önceki görünüme göre sırasıyla yüzde 0,2 artırıldı ve yüzde 0,4 düşürüldü. Monique Pollard liderliğindeki analistler şu açıklamayı yaptı: Değişiklik yaklaşık 40 ila 65 baz puanlık ek döviz kuru baskısını yansıtıyor. Bunu kısmen daha iyi sabit para birimi satışları dengeliyor. Mali 2026 ve 2027 için sabit para birimi bazında sırasıyla yüzde -0,1 ve yüzde 2,5 yıllık büyüme öngörüyorlar.
Bununla birlikte, teknoloji yatırımları mali 2026’nın ikinci yarısına yoğunlaşıyor. Bu yatırımların sabit para birimi bazında yüzde 1,6 işletme gideri enflasyonuna yol açması bekleniyor. Citi artık üçüncü çeyrekte biraz daha iyi maliyet kontrolü bekliyor. Tüm yıl için sabit para birimi SG&A enflasyonu varsayımını kaldırdı. Bu, şirketin önceki rehberliğinden bir değişiklik anlamına geliyor.
Bu arada, H&M’in talep edilen tarife iadelerini ayrıca açıklamasını bekliyor. Bunlar henüz modellerine dahil edilmedi. Sonuç olarak, banka düzeltilmiş FAVÖK tahminlerini mali 2026 ve 2027 için yüzde 5 ve yüzde 6 artırdı. Düzeltilmiş hisse başına kazanç tahminleri yüzde 6 ve yüzde 7 yükseldi. Ancak bunlar Visible Alpha konsensüsünün sırasıyla yüzde 3 ve yüzde 1 altında kalıyor.
Üçüncü çeyrek için özel olarak Citi bir tahmin yaptı. Temmuz ve Ağustos aylarında satış trendlerinde sıralı bir hızlanma öngörüyor. Haziran ayı yatay seyretmişti. Banka yaklaşık 1,5 puanlık daha kolay karşılaştırmaları gerekçe gösteriyor. 1 Temmuz’da yürürlüğe giren yeni de minimis mevzuatı da etkili. Banka bunun rekabet baskısını hafifleteceğine inanıyor. Citi artık üçüncü çeyrek sabit para birimi satış büyümesini yıllık yüzde 0,8 olarak öngörüyor. Önceki tahmin yüzde -0,5 idi.
Buna rağmen, firma üçüncü çeyrek brüt kar marjı tahminini hafifçe yükseltti. Tahmin yüzde 53,3’e çıktı. Bu, yıllık bazda 39 baz puanlık artış anlamına geliyor. Döviz kuru ve kendi kendine yardım önlemlerinden gelen faydaları yansıtıyor. Bunlar tarife ve navlun maliyetlerinden kaynaklanan baskıları fazlasıyla dengeliyor. Citi yaklaşık yüzde 1 sabit para birimi SG&A enflasyonu bekliyor. Bu, üçüncü çeyrek düzeltilmiş FAVÖK’ünün 5.091 milyon İsveç kronu olmasına yol açıyor. Rakam Visible Alpha konsensüsünün yüzde 4 üzerinde. Önceki tahminin ise yüzde 16 üzerinde.
Tarifeler konusunda Citi bir tahmin yaptı. H&M’in 1,45 milyar İsveç kronuna kadar iade talep edebileceğini hesapladı. Ancak bir uyarıda bulundu. Tüm iadelerin üçüncü çeyrek raporlama tarihi itibarıyla talep edilmemiş veya alınmamış olabileceğini belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
