Investing.com — Wolfe Research, Perşembe günü GE Vernova’yı Outperform’dan Peer Perform’a düşürdü. Enerji teknolojisi firmasının bu yılki hisse fiyatındaki keskin yükselişin yukarı yönlü alan bırakmadığını belirtti.
Hisse senedi yılbaşından bu yana yaklaşık %50 yükseldi. Wolfe’a göre bu ralli, on yılın sonuna kadar kazançlardaki dik artışı zaten yansıtıyor.
Firma, GE Vernova’nın EBITDA’sının 2025’te yaklaşık 4 milyar dolardan 15 milyar dolara kadar çıkabileceğini tahmin ediyor. Ancak bu büyümenin çoğunun fiyatlara zaten yansıdığına inanıyor.
Analistler şöyle yazdı: “2027 tahmini EBITDA’nın 20 katı bir çarpanda, açıkça çok şey fiyatlandırılmış durumda.” Mevcut değerlemenin %5’in üzerinde agresif bir terminal büyüme oranını ima ettiğini belirttiler.
Wolfe, GE Vernova’yı elektrifikasyon, veri merkezi talebi ve nükleer enerjiye maruz kalmasıyla sektördeki en güçlü uzun vadeli hikayelerden biri olarak görüyor. Bununla birlikte firma, son rallinin ardından risk-ödül profilinin daha dengeli hale geldiğini söyledi.
Wolfe’un temel senaryosu, 2025’ten 2028’e kadar hisse başına kazançta %50’nin üzerinde bileşik yıllık büyüme öngörüyor. Bu oran mevcut piyasa tahminlerinin çok ötesinde.
Ancak hisse senedi şimdi firmanın uzatılmış değerleme seviyeleri olarak gördüğü bir seviyede işlem görüyor. Firma, olumlu görüşü yeniden değerlendirmek için 2025 ve 2026 için daha fazla sipariş büyümesi, fiyatlandırma gücü ve tahmin revizyonları görmesi gerektiğini belirtti.
Analistler şu sonuca vardı: “Buradaki olumlu faktörlerin büyük ölçüde fiyatlandırıldığına inanıyoruz, bu da bizi hisse senedini OP’den PP derecesine düşürmeye yönlendiriyor.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
